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复星4.3亿美元收购美MIG保险:"郭菲特"2014"三买保险"瞄准廉价资本(2014-12-31)

发布时间:2015-03-06

2014年最后一天,郭广昌用4.33亿美元再一次表明了复星向巴菲特保险投资帝国迈进的决心——2014年复星集团共砸下约23亿美元收下了三家海外保险公司。

北京时间12月31日,复星国际与MIG同时发布公告称,复星国际全资子公司Miracle Nova II (US), LLC,及其全资子公司Miracle Nova III (US), Inc.与MIG签订收购协议,复星国际将以每股8.65美元现金全面收购MIG,交易总价约为4.33亿美元。收购后Miracle Nova III (US), Inc. 将并入 MIG。按前一天MIG的收盘价算,此交易价格溢价24%,按截止12月29日前三个月均值算,则溢价39%。

交易预计2015年上半年完成交割。MIG的总部仍将保留在密歇根索思菲尔德,并仍以MIG的品牌运营。交易还需获得MIG的投资者以及监管部门等的同意。

毕马威,韬睿惠悦和普华永道分别任复星集团的财务、精算和税务顾问。DLA Piper LLP任复星集团的法务顾问。Willis Capital Markets & Advisory和Sidley Austin LLP分别任MIG的财务和法务顾问。

郭广昌称此次收购将使复星集团拓展美国财产险市场,与发展核心保险业务的策略相一致。

复星集团今年用此三笔海外并购展现其“以保险为核心的综合金融能力”与“有产业深度的全球投资能力”双轮驱动的理念。继5月和8月分别收购葡萄牙Fidelidade和美国Ironshore两家保险公司后,在2014年的最后一刻复星集团以收购美国另一家保险Meadowbrook Insurance Group收尾。

谁是Meadowbrook Insurance Group

Meadowbrook Insurance Group, Inc.(NYSE:MIG)总部位于美国密歇根州索思菲尔德,1955年创办,拥有若干代理机构、理赔设施以及自保自留管理组织和六个财产险定价公司。其在美国28个地点有网点。MIG还为代理机构、贸易组织以及中小企业提供风险管理服务。

截止2014年9月30日,MIG总资产为27.39亿美元,所有者权益4.48亿美元。2014年截至9月30日,共实现净利润2110万美元,而2014年财年亏损为10.05亿美元。2014年截至9月30日,资产增长率为-1.08%,权益增长率为11.19%。

借海外保险资金支持并购

复星全球并购“以战养战”

复星集团CEO梁信军今年4月在晨哨集团等主办的“首届中国跨境投资并购峰会”上曾表示,截至2013年底,复星所投资的葡保险公司共拥有约120亿欧元的可投资资产, 加上今年收获的两家美国保险公司,复星集团将有更多的资产可用来布局海外。

今年10月16日,复星集团已通过其葡萄牙保险分支Fidelidade获得葡萄牙医疗企业ESP'IRITO SANTO SA'UDE(ESS)51%股权。这一举动标志着复星向巴菲特模式发展实践又迈出了一步。其葡萄牙保险业务主要针对欧洲及葡语系国家的业务拓展。此前,复星集团还通过葡保险公司的资金,收购了葡萄牙国家电网公司(REN) 3.9%的国有股份,并投资了德国时尚生活品牌TOM TAILOR获23.16%的股权。

美国也是复星的投资重点之一,2013年4月,复星成为美国高级女装品牌St. John 的第二大股东。同年10月,复星集团还以7.25亿美元从摩根大通手中买入美国纽约曼哈顿下城区地标建筑物第一大通曼哈顿广场(One Chase Manhattan Plaza)。在收购MIG获得更多资金后,我们预期复星集团在美国的收购事项还将不断出现。

晨哨君为您盘点了2014年复星集团进行过的全部收购事项。

 

(文章来源:晨哨网  分析师  刘烨)