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新经济形势下投资目的地——德国

发布时间:2015-06-15

    节选自2014年10月24日下午与会嘉宾在第六届外洽会专题论坛“新经济形势下投资目的地——德国”上的讲话(根据录音整理)

                                                                                    ——编者

 

中国产业海外发展协会秘书长 胡卫平

    我想说非常高兴能够有机会受到邀请,到这儿来给大家做一个交流。表示感谢之前还要感谢刚才罗女士介绍的四家德国到我们这来举办活动的公司和企业单位,他们参加到我们的论坛本身是外洽会的荣幸,到现在已经办了6年了,内容来看每年都有不同,而且参与者也越来越广泛,这一届会有更新的变化,我们以前也很注重在欧洲的投资,但对国别的投资原来搞得不是很多。德国算是我们今年在欧洲国别投资里的尝试,所以我们也很寄希望这次活动有一个很好的交流。第二,我觉得从协会来讲大家也注意到了,现在的内容和领域也在发生变化,原来比较窄一点,单纯从投资的角度做的工作比较多一点,现在随着国家经济发展和形势的变化,我们对外投资洽谈会的内容的内涵也在变化也很丰富,采取了更双向和多元化的方式来促进对外洽谈会的工作和推广,所以这点从协会来讲是非常愿意做双方进行交流的桥梁,而且这个桥梁应该说作用还是比较大的。我们现在已经直接或者间接地感觉到了,通过桥梁的作用可以很好地起到平台效应,把两家和三家以上的企业,在商贸和对外投资的角度可以紧密地联系在一起。

    第三,我觉得德国是一个伟大的国家,大家可能有这样的印象,前不久李克强总理到欧洲访问,第一站就是到了德国,跟默克尔总理签订了非常具有吸引力的协议,协议总金额达到了200亿美元,这充分说话中国跟德国在经济互补上,在技术交流上,特别是在投资合作上是有很多共同领域的,这些领域也更多地随着中国经济结构的调整,从原来粗犷外延的发展更多向质量和内涵发展,这样的转变过程中我们得到了德国朋友很好的帮助。德国的制造业是很厉害的,它有一支非常强大的技工队伍。中国虽然也是有自己的机床设备的制造业,也有我们的机械本身的产业,包括基础产业的发育,但是我们比较来看的话,中国的工业的基础特别是装备技术加工的基础水平差得还是比较大。特别是跟德国的工业产品相比,我们确实还是有比较大的距离。最简单可以看到,我们厨房用的厨具,大家都有一个口碑是要买德国的,同时到家庭做厕所和便具、洗澡用具的时候,要买水龙头还是要买德国的,确实很经用,虽然刚开始买价格很贵,可是用若干年都不会出现松懈的现象。这个就说明了什么?说明在技术加工的精度和细度上确实有很独到的地方。

    为什么会这样?我们回头看就知道了,我们本身的加工队伍人员的素质是有比较大的不足,在很普遍的一个工具和一个工件,在加工上的水平、质量的衡量上,我们跟德国人的产品有比较大的区别。现在在使用德国的一些产品的时候,大家一般都比较放心,觉得这个产品一定是好的。我觉得中国要赶超这个,而且这也出现了两方合作的互补性,我们有市场,我们需要高质量的产品,而且我们更需要高质量的技术培训,让我们的工人像德国人一样变成最好的工人。大家更知道,在几年前由于美国次贷危机造成的金融危机,整个欧洲的表现德国是最后的。在欧盟发现各种主权金融危机的时候,真正出来挽救欧盟下的主权金融危机的是德国作出了最大的贡献,德国拿出了很大的力量来支撑欧盟和欧元的稳定。所以从这点来看,德国这方面确确实实有很多值得中国人学的地方。

    我希望通过罗女士介绍的四家公司,肯定有更多很新鲜的内容给大家公布,让大家有更好的讨论平台,通过这个平台希望能找到帮助中国继续可以进步的抓手。我也是很寄希望,希望今天的活动能开好。这个活动之后,我希望还可以继续留下一些有用的信息,可以把这个信息交给海鸥女士,我们协会还想继续把这个信息延伸,继续把这条线做起来。我也觉得在中国跟欧洲的合作里面,德国是很重要的一笔。因为从中国人的动手能力来讲,现在最缺的是老师,我们需要有老师的指导,所以在这方面我们的产业队伍很大,品种也很多,我们的市场容量更大,但我们需要高质量的好产品,这个好产品从哪儿来,我觉得德国可以当我们的老师。

 

德国法兰克福莱美两河地区国际投资促进会负责人 罗百韬

    女士们、先生们,我下午好!我很高兴有机会在今天的论坛上给大家介绍一下我们德国以及我们法兰克福莱美两河地区的投资情况。我今天的报告里首先要给大家一个基本的投资环境介绍,然后我想介绍一下成功案例,接下来我想给大家介绍一下为什么中国企业到我们地区发展是非常给力的一个地方。

    右边有德国地图,德国在各个领域是欧洲那边最大的一个国家,不管是从人口来看还是从面积来看,也从GDP的发展来看都是欧洲那边最大的一个国家了,右边这个上就可以看到一个欧盟的比较了,从金融危机、欧债危机的角度来看,德国是跟中国一样也是以出口为主的国家,所以在金融危机和欧债危机中恢复得比较快。GDP的增长率11年为3.3,去年是0.4不是很高,可是在欧债危机的情况下还是发展得不错。还有,德国经济最近发展得不错的数据就是我们的失业率,失业率去年是20多年来最低的,人们很容易找到工作,经济发展得不错,今年预算GDP的增长率在1个百分点左右,所以还好。我们德国法兰克福莱美两河地区是什么样的情况?这可以和珠三角、长三角比较的重要经济地区。最著名的是法兰克福市,还有莱茵河和美茵河。我们有550万居民,还有1.4万平方公里的面积。重点行业包括了汽车、汽配件、化工和机械制造,当然法兰克福市是一个金融城市,是一个交通枢纽,所以物流和金融行业也是挺发达的。还有一个特色,欧盟27个革命的中心,我们法兰克福莱美两河地区离欧盟哪个地方都差不多一样远。

    中资在德国的份额,我有德国央行和德国投资促进局的一个数据,从08年到12年的数据超过13亿欧元。看这个是到哪里去的,莱美两河大部分是属于黑森州的,50%都上黑森州的投资,所以这是中资首选的投资基地了。看成功案例的话,国内什么样的企业会选择去德国投资呢?各种各样的行业都有,有金融,有物流,有航空,有机械,有媒体。因为我们在北京是发改委下面组织的一个会议,我今天的报告要提到一些国有企业的成功案例,有中国联通、中国电信、中航信,五大中国商业银行等,有公司都放在了法兰克福。

    看到了中国企业的近况,法兰克福有超过500个企业,每年大概有很多的新公司,他们以什么样形式走出去就不一样了,也是得到海外融资,一会儿有一个案例,这边可以看到一个中国在德国最大的并购项目,这个并购项目是来自山东的潍柴动力,他们跟我们黑森州首付维斯巴登有一个战略合作,潍柴控制30%的股权,这样一个并购的项目是最近看得比较多的,但是说实话我看到过的成功的案例,从我们政府的机构来看都是德方和中方有长期的合作关系,潍柴和林德公司都有商务的往来,后来才并购。这样的情况下成功率是相当高的。整个投资项目超过了10亿了。

    这边是金融机构走出去的方案,这个是农行,他们在国内上市之前就到我们法兰克福开了一个办事处、代表处,这也是我们帮助他们从头到尾接触到德国的有关部门,派人到德国去,后来他们就在13年开了一个分行。这边是沈阳那边的案例,是沈阳机床厂,他们原来在东德那边收购了一个工厂,这个收购了以后为了自己的品牌的发展就在法兰克福设立了一个新的公司,这个公司做所有的欧盟那边的售后服务以及品牌,自己品牌的发展。这边是来自南部福建省厦门市的民营企业,民营企业走出去最近比较多,这个是他们在1991年开始跟德国开始合作,在2003年跟德国公司有合作了,后来德方又碰到过问题,之后被中方收购了下来,扩大了合作。从合作以后他们慢慢地发展了起来,在德国研发基地有一个物流中心,13年在我们的支持下买了一个土地,设立了一个欧洲总部,人数一直扩大到现在不到40个人。这个我觉得是非常有代表性的中国民营企业走出去的模式,一般是从小小的开始,摸着石头过河看一看市场的恢复,之后有机会就慢慢地扩大投资。

    这边是房地产的四个成功案例,有上海绿地集团,唯一一个项目就在法兰克福,跟西班牙的公司合作的。这个是来自江苏南京的开发商,他开了一个研发基地做以国内市场为主的,在德国的一个设计公司。由下方可以看到华荣在法兰克福做了一个宾馆。这个是浙江杭州的民营企业,收购了一家企业再装修,明年会上市。这就是一些宾馆的项目了。

    这有一个来自广州和福建的在法兰克福证券交易所上市的公司,他们做女性皮包,在法兰克福融资了以后就保证投资关系了,虽然这个公司在德国的投资规模不大,就是需要融资了,还是需要一些人在欧盟那边保证跟投资人的关系,所以他们设立了一个股份有限公司,设立了办事处,有一些人做投资关系。这么多案例,为什么这些中国企业觉得法兰克福莱美两河地区是不错的地方?有八个原因:

    第一,我们是一个交通枢纽,法兰克福机场是欧盟最大的机场,除伦敦、巴黎同行之外,直达中国的航班法兰克福最多,你可以从国内直接搭飞机到法兰克福,有国航、东航、南航,航空飞过来飞过去非常方便。同时你做欧洲市场当然要出差到很多地方,你到目的地的话,从法兰克福直达航班非常多,相当方便,不管你到北方还是南方都可以在三个小时的时间内到达目的地,所以你可以节省自己宝贵的时间。

    第二,法兰克福是一个金融中心,人民银行委托驻法兰克福的中国分行做人民币的离岸中心,同时法兰克福是世界上唯一一个有两个央行的,有德国央行也有欧洲央行。同时所有欧盟那边的金融政策都是在法兰克福决定的,所以这是一个相当重要的金融中心了。中国企业走出去的角度来看有什么优势呢?如果你到德国去融资,找贷款在法兰克福都可以找得到,大的有德意志银行,包括商业银行都有中国人在里面服务,所以到法兰克福开账号,做任何的金融服务的事情都可以用中文交流。如果大家对金融行业感兴趣,欢迎参加我们欧洲最大的投资论坛,是法兰克福证券交易所和开发银行在一起举办的会议,有两三天的时间在法兰克福的展览中心,可以见到很多跟金融有关的人,非常有意义。

    第三,要看企业是从哪个行业来,法兰克福那边有几百年历史的展览中心,每年有超过50个博览会,其中30个是行业最大的,包括汽车展、汽配件产、化工展、书展等等,可以自己布展位,或者说你的客户去法兰克福,这样是相当方便的事情了,这是看得见的好处。看不见的好处是有很多的,法兰克福是世界上最大的英特网的节点,完成90%以上的德国以及35%的欧盟欧洲那边的英特网的交易量,所以你需要速度快的英特网或者是大数量的数据的服务的话,在法兰克福都能找得到,软件和硬件方面的公司和员工也是挺多的。

    第四,当地的市场是巨大的,购买力非常强,比德国平均水平高出12%,你走出去需要人才,因为不可能自己公司在各个领域和各个方面都有参加,所以肯定是需要招聘一些人,或者是外包。如果要招聘人的话,我们那边有25个大学,所以可以一边招搞培养的德国人,同时也可以招那些中国的留学生,他们从政治的角度来看,可以在一年毕业以后找到工作,所以这是中国企业走出去经常利用的一个方案,你可以一边找德国人,一边找当地人,我觉得这是最理想的推广方式了。

    我简单地介绍一下法兰克福,法兰克福是德国最国际化的城市,每三个人都有海外护照,你可以看到非洲、亚洲人,中国的商业团体。根据我们移民局的保守估计有超过1万的中国居民,不包括留学生,有500多家中国公司,有中国驻法莱美地区的商会,有欧洲最大的总领馆,刚刚我们帮助过商务部下面的投资促进局,他们就在德国设立了欧洲第二个办事处,办公地点就在法兰克福,这有来自商务部和地方的开发区的人。这些政府机构也是鼓励和支持中国企业走出去的,所以这也提供了很大的帮助。我个人的角度来看,我觉得B2B服务是相当重要的,你在法兰克福找律师事务所、会计师事务所,有18个律师事务所提供中文服务,所以你走出去不可能都用外语的东西弄合同。提供中文服务的机构不管是投行还是银行或者是保险公司在法兰克福都有机构,这样的好处是相当大的。

    谢谢大家!

 

德国纬泽律师事务所北京办公室代表 何昕

    大家下午好,我是德国纬泽律师事务所北京办公室的何昕。我们事务所是着重于经济法的律师事务所,提供与经济法相关的全方位的服务,我们在全世界有9个办公室,主要在德国,现在在北京也有。我们主要是针对德国企业和中国企业提供投资的服务,主要是双边的,德国企业到中国来投资,以及帮助中国企业走出去到德国和欧洲投资。我今天下午想跟大家分享的报告主要是分为两个部分,第一个部分我想讲的是德国投资的风险的防范,我们也看到了,在德国确实是给大家提供了非常好的投资的环境,但我们作为律师任何时候想看到的都是风险,但我们也不想做一个历史,也不认为律师只有在最后出了问题在诉讼的时候才出现,所以我们希望能把风险提示在前面,把服务做到前面,把他们的投资的风险从开始就降到最低。我演讲的第二个部分,想跟大家分享一下现在德国在售的一些项目,我带来的这些项目分布在德国各个主要的行业,比如说汽车、环保还有机械制造,这些项目的情况我会做一个简单的分享。

    刚刚罗先生提到了德国为大家提供了非常优质、安全的投资的环境,我也想跟大家分享一组数据,这是中国科学院国家风险评估组的一组数据,大家看到第一个体现的是综合的评级,德国是世界上最安全的投资国家之一,排名是最靠前的。综合的评级也是通过不同的数据来体现的,主要是包括了经济基础的指标,包括偿债能力,包括安全系数。下面大家就可以看到一些主要的指标,比如说经济基础,可以说经济基础是保证投资的一个长期的基础指标,经济基础的排名可以看到德国是排在美国、澳大利亚和日本之后,排在第四位。在经济基础的排名里体现的是几个方面的,比如说国民生产总值、人均国民生产总值、基尼系数、失业率等多个指标。下面是政治风险的排名,对企业的投资也是非常重要的因素,是企业能够安全投资并安全获得收益回报的非常重要的条件。政治风险体现的比如说就是国家政府、政策的一个稳定程度,外在的冲突以及比如说包括腐败,包括法制的发展程度。德国是排在第一位的。

    接下来显示的是一个国家偿债能力的排名,指的是国家的公共部门、私人部门,一个债务的动态以及债务的偿还能力,德国是排在第二位。德国确实是一个非常安全的排名非常靠前的投资目的地国之一。但大家必须要意识到,到德国投资不管是新设一个企业,或者是并购面临的都是完全不同的法律体制,税收的体制甚至于文化的背景,这些因素都会把整个的投资过程变得非常地复杂,这其中也包含了各种各样的风险,今天因为时间的关系想跟大家做一个主要风险的分享。

    第一是在企业一般投资和经营的过程中可能会遇到的风险,以及比如说中国的企业去并购可能遇到的风险以及相应的防范措施。关于一般经营的风险,第一点主要是劳工的风险,劳动法上来讲,德国的劳动法和中国的劳动法在基本原则上是比较近似的,比如说德国也有最低工资制度,也有解雇和保护的制度,但应该说德国的法律比中国的法律具体保护的措施更加地详尽、严格,有几个例子分享一下,比如说产假,这个可能和中国比较相似是14周,但跟中国不同的是,父母上面可以获得共计三年的育儿假,企业必须为父母双方保留相应的职位,也就意味企业会承担更高的成本,因为保留这个职位给孩子的父母,同时也意味着我在企业只能通过临时工或者是其他人来承担这个休假的员工的工作。

    第二,员工在病假期间企业要继续支付6个星期的全薪,如果是病假的话从第一天起企业就可以把工资扣到最低工资的80%,但是在德国如果员工病假企业要继续支付6个星期的全薪。

    第三,关于劳动场所的相关的装备和劳动保护,这在德国也是有非常详细的规定,可以说是劳动法对劳动者个体权益的保护,特别需要强调的是德国的劳动法对劳动者的组织的一个保护,大家在中国也知道,相关的有工会组织,可能在中国工会组织更多是服务于员工的活动,我们组织一个秋游或者是员工的福利。在德国这确实和中国有很大的不同,工会可以对企业的经营产生非常大的影响,在德国工会可以分为两个层面,一个是我在小的圈里面表示的企业委员会,这个是企业内部的工会,在德国叫企业委员会,还有是企业外部的工会。当一个企业的员工数达到了5人以上,这个企业的员工就可以要求建立企业委员会。企业委员会无法对企业的经营产生直接的影响,它只是有一个知情和咨询的权利,但是在认识管理上跟中国有很大的不同,最终的决定权是在企业手里,但在德国这个最终的决定权是在企业委员会的手里,而不是在公司的手里,下面是一个德国的工会的结构,我们说的是企业外部的工会,最上面的是德国的总工会,是德国各个工会的联合体,下面是各个行业的工会,比如说第一个是钢铁工人的工会,还有服务业的工会。应该说德国的工会比如说可以采取罢工和游行的形式,给企业很大的压力,以便给工会的会员争取到更好的工会的条件。德国有很大规模的罢工,大家看到的汉莎公司以及德铁的罢工,应该说德铁和汉莎是典型的德国比较老牌的国有公司,当然它的工会的势力也会特别大,大家也要意识到这种奉献,既使是非国有企业,私营的企业里,工会的作用也不容小视。最复杂的部门法之一,所以作为德国投资的中国企业要分清楚合理避税和税务欺诈的界限,因为在德国对税务的检查主要的形式是抽查,如果有一次被抽查了抽查的几率会更高,当一个企业有税收问题的时候,不光是企业要面临罚金或者是滞纳金,有可能这个企业的管理人员也要面临刑事上的责任。比较典型的是比如说一个中国公司在德国投资设立了一个子公司,这个母子公司之间属于关联公司,相关的税务制度必须要引起大家的注意,比如说转移定价,要求的是关联公司之间的交易也必须符合一个市场的定价,而且公司内部必须准备好相应的材料,相应的档案以被税务局检查,定价是符合市场定价的。外汇风险我不多分享了,因为外汇的关系比如说投资的是以欧元的形式在德国,但是以人民币收回的,但这个波动都会对收益有影响,比如说跟银行取得联系,看看有什么样的产品能降低外汇的风险,比如说外汇掉期的产品或者是保值的产品,大家需要跟银行做更多的沟通。环境风险可以说在德国是非常重要的题目,70年代的时候德国进行了一场意义深远的环保的运动,通过这次运动德国制定了非常详细的环境保护的相关的法律,应该说在德国从联邦的层面以及各个州的层面,关于环境的立法有几千部,这些立法也规定了在环保各个方面都规定了非常严格的标准,比如说工厂的选址,废气的排放,废水的排放,噪音等。尤其是中国企业新设公司的时候,一定要注意新设的项目可能有非常复杂的审批程序,当达到一定的标准的时候还要进行体征程序,这些都会给我们的企业造成很大的责任,如果企业没有按这些程序来履行相应的手续获得相应的批准。不仅是德国法层面的东西,因为欧盟法对欧洲的各个国家确立了很多统一的标准,比较典型的是二氧化碳的排放,比如说在德国到2050年的时候,二氧化碳的排放要比1900年降低95%左右。

    下面想跟大家分享一下关于并购的风险,在政府可能掌握的情况里,并购成功的案例应该说很少,因为并购确实是一个非常复杂的过程,不仅是法律上税务上,甚至是融资和财务的过程中,对企业都有非常高的要求,这样也要求企业从一开始做好一个长期的规划,比如说我通过这个并购要达到一个什么样的目的,我是想获得这个技术还是想获得企业的市场,甚至于这个企业的管理人员,技术人员,这都是需要在一开始要确定的标准,我怎么跟目标企业进行谈判,以及通过什么样的形式来融资,支持并购的流程,等于是企业在并购之前就必须做好的功课,可以说是家庭作业。

    法律的几个方面我跟大家做一个简单的分享。

    第一,德国在并购过程中的反垄断审查,根据并购的规模,可能这个并购的行为会面临德国和欧盟两个层面的反垄断的审查,我现在在PPT上给大家列出的其实是一个起点,在什么样的情况下需要主动地向德国或者是向欧盟的卡特尔局提出我的反并购审查申请,可以看到有几个条件,第一是我通过这个并购控制了这个公司25%的股份,所有参与的企业在全球的共同销售达到了5亿欧元,其中任何一个企业的销售额在欧洲分别达到了2500万欧元和500万欧元,这是一个起点标志,大家可以看到这是一个相对比较大型的并购审查。还有一个审查针对的范围更广,也是从09年新引入的,应该说它没有要求这么大的并购规模,而且通过法律的修订,把原来只是对敏感行业的一些审查比如说针对的是竣工行业,针对的是信息技术这些行业的审查扩大到了所有的行业,而且等于说现在这些条件,针对的是欧盟以外的企业收购国内企业的行为。第二和刚才提到的反垄断审查相似,要求收购25%的股份。第三,只要是对公共秩序或者是国家的安全造成了威胁,这都属于这个审查的范围。跟刚刚提到的反垄断审查不同的是,这个审查是不需要并购方自己主动提出申请的,大家也看到了审查的机关是联邦经济和科技部,等于说是由联邦科技和经济部主动提出这个审查,这个审查的期限是在合同签订之日起三个月内,联邦科技和经济部都可以提出审查,审查的时间是两个月,在两个月内联邦经济与科技部就需要作出决定,这个审查是不是威胁到了公共秩序或者是国家安全,是否可以进行。等于说一个并购的行为最终能不能成行,可能大家要等5个月的时间进行最终的解决。在实践中又有一些相对比较简化的办法,第一个我自己主动提出申请一个无异议证明,在提出来以后一个月就可以拿到,如果没有异议可以继续进行并购程序。第二是主动申请,开始这个审核程序,我就缩短了最开始的三个月的等待期,只要进行两个月就可以了,这是相对缩短时间的办法。在并购中企业也会面临劳工的风险,比如说并购的过程中,员工的异议权,主要是针对资产的,比如说一个中国企业收购德国企业的一个部门,这个称之为资产并购,等于说资产所有人发生了变化,在这个过程中,如果部门员工提出了异议可以留在原来的企业继续工作,对中国企业来说需要面临的问题是,比如说想收购的部门是销售部门,这个关键人员可能是销售人员,但是它在并购的过程中提出了异议,等于说是最有价值的东西没有提出来。需要避免相应的争议,大家可以在收购的合同中约定有一定数量的员工是必须要通过收购的行为能够拿到的。资产并购还有股权并购,股权并购中间不会发生公司的变化,劳动合同其中得用人单位没有发生变化,一方面可以保证收购的公司可以拿到我想要的核心人员,但是同时这也对企业面临着我在股权并购的过程中必须执行所有的劳动合同,不能轻易地解雇员工,这对我来说就是更高的人力成本,还有我们提到的企业委员会,在并购的过程中企业委员会是可以提出来异议的,可以要求收购方对收购的计划进行详细的说明,如果他认为你的收购计划对公司的员工会产生影响,就会要求你对员工作出相应的补偿或者是做一个详细的发给我补偿的计划。这些都会对整个的收购造成影响,一方面会使收购的过程更长,还有使收购的成本也会更高。

    下一个风险是税收的风险,最大的体现是因为并购方和目标企业信息的不对称,并购方对目标企业整个税收的状况不是很了解,造成了目标企业有一些应缴未缴的税款在并购的时候没有查到,意味着以后收购了这个企业,这个企业可能承担比如说滞纳金、罚金。一方面等于说企业经济的负担会更大。另外也是没有价值,等于是收购资产的缩水。怎么样避免这个风险呢?肯定是我在收购之前,就要进行非常详细的税务调查,对公司的税务情况有非常非常详细的了解,这个税务审查或者是税务净值调查包括的范围肯定不只是包括目标企业,还包括了分公司,遍布欧洲各地,这是大家需要注意的。但尽早对公司的税务情况进行审查,不仅可以降低风险,同时可以进行非常合理的税收的筹划以降低税收的成本。接下来的一点是很多中国企业很关心的一点,他们出去收购想收购德国优质的技术,德国吸引资金企业的也是发达的技术。但大家也知道,知识产权其实也是一个相对比较复杂的法律部门,知识产权有它的保护的特殊性,比如说知识产权的保护是有地域性的,在某一个国家的知识产权只受这个国家的法律的保护,还有是时限性。

    如果大家在并购的过程中,对知识产权应该从以下几个方面进行审查,第一是知识产权的权属,是不是获得了商标或者是专利,这可以通过比较公开的渠道,商标局或者是专利局都可以很容易地查到。但是在专利这一块有很特殊的一点,我不仅要看是不是获得了专利,专利的描述里,我的要求是不是做得足够的详细,或者是当时的专利的要求是不是写的足够的充分,不容易被其他的公司绕过,所以这些只是看知识产权的证书肯定是不够的,就要看整个专利详细的资料。第二是专利有效期,比如说专利的有效期是20年,而且这20年是不能延期的,那么我必须看收购的资产里面所包括的专利是不是快到期了,快到期的专利的价值和其他保护时限更长的是不一样的。还有是专利费是不是按时缴纳,如果没有按时缴纳可以认定专利权人是放弃了专利的。还有专利在哪些国家有效,比如说一些企业通过国际注册获得了专利,我所需要应用的这些国家是不是受到了保护,也是需要考察的一个因素,以及比如说专利是不是存在一些侵权的关系,有没有侵权诉讼的危险,因为大家知道知识产权的诉讼耗时非常长,前面说的是法律的层面怎么样考察专利的真正的情况。需要强调的是专利的市场价值,因为现在科技发展得特别快,专利的市场价值可能真正的价值的期限比它法律受保护的期限更短,所以收购的时候请技术专家来考察这个技术,是不是还有真正应用的空间,是不是还有真正研发的能力或者是后续升值的能力。还有一个方面是在德国比较常见的情况,很多德国的中小企业的技术不是以专利技术的形式存在,而是专有技术,没有经过登记,作为商业秘密的形式存在的,我也要注意在收购的过程中,收购的资产里面包括不包括专有的技术。

    前面提到了风险,我们怎么控制风险,第一是事先的控制,第一是净值调查,从法律方面、税务方面、技术方面对整个目标公司的情况进行非常详细的调查和审查,之前提到的劳工风险和知识产权风险都可以通过净值调查有详细的了解,在了解的过程中,对整个风险有一个分析和了解,就是事中控制,我看到了风险,在签订股权转让合同的时候必须把风险纳入到合同里,如果还有没有看到的风险出现,或者是有相应的风险出现,出过错方必须要承担违约的责任。事中控制在签订股权转让协议的时候必须要看到的地方。前面提到的是责任的分担,还有比如说审查免责条款,因为在合同里面非常常见的是免责条款,这是隐藏非常大的地方。或有是跨国的国际的合同,可能是以双语的形式,中文英文或者是中文德文的形式来签署的,大家一定要关注两种语言之间的差异,到底是以哪两种语言为准,以及争议的解决方案,这是大家比较容易忽视的一点。中国企业觉得我对中国的法院比较了解,对我来说也比较便利,我在合同里面约定如果出现了问题在中国进行诉讼,可是中国和德国之间没有互相承认判决的国际的协定,比如说在北京的一中院拿到了一个判决,这个判决也胜诉,德国企业在出售的过程中存在欺诈需要赔我200万欧元,可是拿到判决在德国是无法执行的,因为中德两国之间缺少协定,大家一定要注意我们在争议解决方式上尽量约定仲裁,仲裁的裁决在两国都是可以得到执行的。也可以约定在德国的法院进行诉讼,这些都是大家可以考虑的方式。

    主要是跟大家提到了主要的风险,我想告诉大家的是,确实投资和并购都是非常复杂的过程,不管是从法律还是从公司的经营管理、税务的各个方面,我觉得最重要的还是大家要提前做好功课,做投资的长期的规划,我们觉得应尽早地引入专业的咨询机构,比如说律师、税务咨询师,能给大家最初投资的阶段在筹划的阶段作出专业的咨询,让大家对德国或者是欧洲相关的法律规定、税务规定有详细的了解,能让企业做一个合理投资的规划。